Trajnostne naložbe so način vlaganja denarja, ki poleg finančnih donosov naložb upošteva tudi njihove vplive na okolje in družbo. To pomeni, da poleg rasti vašega denarja upoštevajo tudi okoljsko odgovornost ter socialna in upravljavska merila (dejavniki ESG) z izbiranjem naložb v dejavnosti, ki prispevajo k okoljskim ali družbenim ciljem, ne da bi pri tem škodovali drugim okoljskim ali družbenim ciljem. Podjetja, v katera se vlaga, morajo upoštevati tudi dobre prakse upravljanja.
Zanimanje za trajnostne naložbe med vlagatelji in potrošniki v zadnjih letih narašča. Naložbeni skladi in podjetja lahko pri izbiranju teh naložb izključijo prakse ali dejavnosti, ki negativno vplivajo na okolje, medtem ko bodo nekateri šli še dlje in aktivno vlagali v podjetja ali metode, ki imajo pozitiven družbeni ali okoljski vpliv (poročilo banke Morgan Stanley iz l. 2023).
Trajnostne naložbe v praksi
Pojem trajnostna naložba različni ljudje razumejo različno. Vlagatelji lahko za ocenjevanje trajnostnih naložb in družbeno odgovorno investiranje uporabljajo različna merila glede na to, kaj je zanje najpomembnejše.
Del prilagajanja naložbene strategije vašim ciljem je določitev vaših trajnostnih prednostnih ciljev. Vas še posebej zanima obvladovanje vpliva podnebnih sprememb? Ali morda zagovarjate cenovno dostopnejše zdravstvene storitve? Vaše vrednote lahko vplivajo na to, kam boste vlagali svoj denar.
Evropska komisija pravi, da je naložba trajnostna, če:
- prispeva k okoljskemu ali družbenemu cilju, na primer proizvodnja obnovljive energije ali gradnja cenovno dostopnih stanovanj v državah v razvoju;
- ne škoduje nobenemu okoljskemu ali družbenemu cilju, torej se izogiba naložbam v podjetja, ki kršijo človekove pravice ali škodujejo okolju;
- vlaga v podjetja, ki upoštevajo dobre prakse upravljanja, na primer brez goljufij, podkupovanja ali korupcije.
Družbeno odgovorno investiranje – pa je res?
Zaradi večje ozaveščenosti o trajnostnih naložbah so bila nekatera podjetja obtožena t. i. zelenega zavajanja. Ta podjetja so pretiravala s svojimi etičnimi referencami, da bi pritegnila bolj družbeno ozaveščene potrošnike. V resnici je težko oceniti, kako zelena je naložba dejansko, zato je za podjetja, ki bodo uporabljala zelene trditve brez znanstvenih dokazov, predvidena kazen do 4 % letnega prometa.
Ker je bilo v sklade, usmerjene v okoljske, družbene in upravljavske (ESG) cilje, do danes vloženih na bilijone dolarjev, finančni nadzorniki pozorno spremljajo naložbeno industrijo, da bi zagotovili, da ti skladi dejansko vlagajo v podjetja, ki sledijo ciljem ESG. Nadzorniki si z uporabo strožjih meril za ocenjevanje trajnostnih naložb prizadevajo tudi za večjo preglednost panoge, vse to pa vam omogoča, da lažje vlagate v skladu z vašimi vrednotami.
Pozitiven vpliv na okolje
Ohranjanje in varovanje okolja sta pogosto v središču pozornosti trajnostnih naložb, saj podnebne spremembe kratkoročno in dolgoročno ogrožajo naš planet in življenje na njem. Zato ne preseneča, da je ravno to eden od finančnih »mega trendov«, ki vpliva na finančne trge in naložbene odločitve.
Po podatkih Medvladnega odbora ZN za podnebne spremembe (IPCC) se je od leta 1970 temperatura celotnega zemeljskega površja dvigala hitreje kot v katerem koli drugem 50-letnem obdobju v vsaj zadnjih 2000 letih. Napovedujejo celo, da bo povprečna svetovna temperatura v naslednjih nekaj desetletjih dosegla ali presegla dvig za 1,5 °C nad povprečjem predindustrijske dobe, kar bo vplivalo tako na okolje kot tudi družbo po vsem svetu.
Evropska komisija je nedavno razvila taksonomijo EU, ki podjetjem in vlagateljem pomaga prepoznati trajnostne gospodarske dejavnosti. Spodbuja šest okoljskih ciljev, ki jih povzemamo v nadaljevanju.
1. Blažitev podnebnih sprememb
Zmanjšanje globalnega segrevanja s prehodom s fosilnih goriv na čisto energijo (obnovljiva energija) je ključen ukrep v boju proti podnebnim spremembam. Obnovljivi viri energije so leta 2022 predstavljali 23 % porabe energije v Evropski uniji, do leta 2030 pa naj bi se ta delež povečal na 45 %.
2. Prilagajanje podnebnim spremembam
Spreminjanje naših navad in delovanja s ciljem, da pred posledicami podnebnih sprememb zaščitimo tako sebe kot okolje. Med takimi spremembami je na primer lahko namestitev sončnih kolektorjev za proizvodnjo električne energije (alternativni viri energije).
Sončna elektrarna (ali fotovoltaična elektrarna) je naprava, ki izkorišča obnovljivo sončno energijo za proizvodnjo električne energije. Ko jo namestite, ne pozabite poskrbeti še za varnost vaše naložbe v zeleno prihodnost – z zavarovanjem sončne elektrarne pri zavarovalnici Generali.
👉 Več o tem, kakšne prednosti podjetjem in zaposlenim prinaša trajnostni razvoj.
3. Trajnostna raba ter zaščita voda in morskih virov
Primer zaščite voda in morskih virov je na primer načrtovanje trajnostnih mestnih sistemov za odvajanje padavinske vode pred izgradnjo stanovanjskih naselij. To vključuje tudi zaščito obstoječih vodnih teles in ekosistemov ter uporabo tehnologij za zmanjšanje onesnaževanja, s čimer se zagotavlja dolgoročna dostopnost in kakovost vodnih virov.
4. Prehod na krožno gospodarstvo
Akcijski načrt Evropske komisije za krožno gospodarstvo s spodbujanjem spletnih tržnic za nakup in prodajo rabljenega blaga ter krepitvijo zmogljivosti za recikliranje spodbuja trajnostno potrošnjo in zmanjšanje količine odpadkov.
Kaj pa v Sloveniji? Javna agencija SPIRIT Slovenija v okviru Enotne točke za krožno gospodarstvo izvaja šest ukrepov namenjenih gospodarstvu. Ti ukrepi so del Celovitega strateškega projekta za zmanjšanje ogljičnega odtisa Slovenije s prehodom od linearnega gospodarstva v krožno. Pri izvajanju vseh 17 ukrepov znotraj projekta bo sodelovalo devet ministrstev, ki so bila vključena v pripravo projekta.
👉 SICO, eden od nagrajencev natečaja SME EnterPRIZE, si prizadeva zmanjšati okoljski odtis in trajnostno upravljati z viri. Preberite intervju.
5. Preprečevanje in nadzorovanje onesnaževanja
Zbiranje in prevoz nevarnih odpadkov, ki lahko škodujejo zdravju ljudi in okolju, kot so kemikalije, pesticidi, olja in baterije. Ukrepi vključujejo tudi postopke za zaščito pred kontaminacijo vode, tal in zraka ter zagotavljanje varnega skladiščenja in odstranjevanja nevarnih odpadkov v skladu z zakoni in predpisi.
6. Varstvo in ohranjanje biotske raznovrstnosti in ekosistemov
Ohranjanje in obnavljanje habitatov, ekosistemov ter rastlinskih in živalskih vrst. Po podatkih Združenih narodov približno milijonu rastlinskih in živalskih vrst grozi izumrtje, kar je več kot kdaj koli v zgodovini človeštva. Številne bi lahko izgubili že v naslednjih nekaj desetletjih.
👉Ohranjanje okolja je naloga podjetij in posameznikov. Veste, kakšen vpliv imajo vaše počitnice? Preberite, kaj je trajnostni turizem.
Kako trajnostne naložbe vključiti v finančne produkte?
Vaš ponudnik naložb ali skladov lahko za doseganje okoljskih ali trajnostnih ciljev uporablja kombinacijo različnih naložbenih strategij.
Vključitev okoljskih, socialnih in upravljavskih (ESG) vidikov
Tveganja in priložnosti v povezavi z okoljskimi, socialnimi in upravljavskimi cilji so v celoti vključena v tradicionalno finančno analizo in naložbene odločitve. Opisan je potencialni vpliv trajnostnih vprašanj na finančne rezultate podjetja (tako pozitivne kot negativne), kar lahko vpliva na naložbeno odločitev.
Izključitev oziroma negativen pregled
Izključitev določenih podjetij v sektorjih, kot so proizvodnja orožja, igre na srečo, tobak ali druge škodljive dejavnosti. To se imenuje tudi negativen pregled. Vaš upravitelj sklada se bo na podlagi finančnih poročil podjetij in zunanjih ocen odločil, katere naložbe izključiti.
Izbira "najboljših v razredu"
Upravitelj vaše naložbe ali sklada na podlagi določenih meril namerno izbere podjetja, ki so vodilna ali najuspešnejša na področju okoljskih, socialnih in upravljavskih ciljev, bodisi znotraj določene kategorije bodisi razreda bodisi na splošno. Namesto da bi določene dejavnosti ali sektorje izključil, se osredotoči na iskanje podjetij, ki si najbolj prizadevajo za izpolnjevanje teh ciljev.
Sodelovanje in glasovanje
Investicijska skupina ali delničarji uporabljajo svoje glasovalne pravice, da vplivajo na dejavnosti ali ravnanje podjetij, v katera vlagajo. Glasujejo lahko o podnebnih predlogih za postopno opuščanje fosilnih goriv ali pritiskajo na direktorje podjetij, da povečajo uravnoteženo zastopanost na vodilnih položajih.
Tematski pristop
V ospredju investicijskih skladov je lahko določena trajnostna tema, npr. proizvodnja energije iz obnovljivih virov ali inovacije na področju zdravstva.
Naložbe z učinkom
Naložbe v podjetja, organizacije in sklade z namenom, da se poleg finančnega donosa ustvari tudi merljive socialne in okoljske koristi. Naložbe so pogosto vezane na posamezne projekte.
Prav tako pa lahko naložbe skrbno preverite sami, tako da preučite poročila podjetij ali informativna gradiva skladov, pregledate njihove reference glede doseganja okoljskih, družbenih in upravljavskih ciljev ter preverite, ali upoštevajo katero od zgoraj navedenih načel.
Če nimate časa za poglobljeno raziskavo, obstajajo številni vnaprej pripravljeni naložbeni portfelji o izpolnjevanju okoljskih, socialnih in upravljavskih ciljev. Lahko pa si ogledate katerega od indeksov trajnostnega razvoja, na primer The Dow Jones Sustainability World Index, ki služijo kot globalno merilo za prepoznavanje podjetij z dobrimi dosežki pri doseganju okoljskih, socialnih in upravljavskih ciljev.
Kam naprej za trajnostne naložbe?
Vlagatelji in potrošniki se vse bolj zavedajo pomena trajnostnosti. Investicijski skladi in podjetja se zato lahko odločijo, da izključijo oziroma prenehajo s praksami ali dejavnostmi, ki negativno vplivajo na okolje, nekateri pa bodo naredili še korak dlje in aktivno vlagali v podjetja ali metode, ki imajo pozitiven družbeni ali okoljski vpliv.
Začnite s spremembami pri sebi: 🌱 ODGOVORNA PRIHODNOST je naložbeno zavarovanje zavarovalnice Generali s trajnostnimi naložbami in prinaša koristi kot so:
- dolgoročna stabilnost,
- pozitiven vpliv na okolje in družbo ter
- skladnost z mednarodnimi trajnostnimi standardi.
Svet nujno potrebuje zeleni prehod
Vsi vpleteni moramo igrati svojo vlogo: država, podjetja, finančne institucije, posamezniki kot potrošniki in mali vlagatelji. Vlagatelji bodo pomemben korak na poti v trajnostno prihodnost naredili s preusmeritvijo kapitalskih tokov oziroma investicij v razvoj trajnostnih projektov. Tudi skladi, ki upoštevajo dejavnike ESG, malim vlagateljem nudijo možnost sodelovanja pri ustvarjanju bolj zelene in človeku prijazne prihodnosti.
